De plus en plus d'investisseurs s'intéressent aux fonds de dettes privées. Avec des taux toujours élevés, on comprends cet intérêt grandissant. Jusqu’à présent réservée aux grandes fortunes et aux institutionnels (performances : +9% en 2023, +23,5% sur trois ans), cette investissement se démocratise et est désormais accessible aux investisseurs particuliers grâce a des tickets d'entrée de plus en plus bas.
Qu’est-ce qu’un fonds de dettes privées ?
Un fonds de dettes privées est un type de fonds d'investissement qui investit dans des prêts octroyés à des entreprises ou à des entités non cotées en bourse. Contrairement aux prêts bancaires traditionnels, ces prêts sont accordés par des investisseurs institutionnels ou des fonds d'investissement privés.
Les 6 caractéristiques d'un fonds de dettes privées sont les suivantes:
Investissement dans des prêts privés : Les fonds de dettes privées investissent dans une gamme de prêts, tels que des prêts de levier (LBO), des prêts pour le financement de l'immobilier commercial, des prêts mezzanines, etc.
Rentabilité potentielle : Ces fonds visent généralement à générer des rendements attractifs pour les investisseurs en prêtant à des emprunteurs non cotés qui peuvent offrir des taux d'intérêt plus élevés que les obligations d'entreprises cotées.
Diversification : Les fonds de dettes privées permettent aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles en ajoutant des actifs qui ne sont pas directement liés aux marchés boursiers.
Gestion active : Les gestionnaires de fonds de dettes privées jouent un rôle actif dans la sélection des emprunteurs, la structuration des prêts et la gestion des risques. Cela peut inclure des analyses approfondies des entreprises emprunteuses et des structures de prêt adaptées à leurs besoins.
Risques : Bien que les prêts privés puissent offrir des rendements plus élevés, ils comportent également des risques. Les risques typiques incluent le risque de défaut de paiement, le risque de liquidité (les prêts peuvent être moins liquides que les obligations d'entreprises cotées), et le risque lié à la qualité du crédit des emprunteurs.
Horizon d'investissement : Les fonds de dettes privées ont souvent un horizon d'investissement à moyen ou long terme, généralement entre trois et sept ans, selon la durée des prêts dans lesquels ils investissent.
En résumé, les fonds de dettes privées offrent aux investisseurs la possibilité d'investir dans des prêts privés, offrant potentiellement des rendements attrayants tout en diversifiant leur portefeuille et en gérant les risques associés.
Comment fonctionnent les fonds de dette privée ?
Les fonds de dette privée sélectionnent des entreprises qu'ils jugent prometteuses et leur accordent des prêts ou achètent leurs titres de dette. Les entreprises utilisent cet argent pour financer leurs activités, comme la croissance, l'acquisition d'autres sociétés ou le remboursement de dettes existantes.
Les investisseurs dans les fonds de dette privée espèrent obtenir un rendement sur leur investissement sous la forme d'intérêts sur les prêts qu'ils ont accordés ou sur les titres de dette qu'ils ont achetés. Le rendement peut être supérieur à celui des obligations d'État ou d'autres placements à revenu fixe, mais il s'accompagne également d'un risque plus élevé.
Quels sont les avantages des fonds de dette privée ?
Potentiel de rendement élevé: Les fonds de dette privée peuvent offrir des rendements plus élevés que les placements à revenu fixe traditionnels, comme les obligations d'État. Cela est dû au fait qu'ils investissent dans des entreprises qui sont généralement plus risquées que les émetteurs d'obligations souveraines. Avec des taux records, beaucoup d’entreprises cherchent en ce moment des alternatives de financement aux banques.
Diversification: La dette privée peut aider à diversifier un portefeuille d'investissement, car elle n'est pas corrélée aux actions. Autrement dit, la valeur de la dette privée ne fluctue pas selon les variations des marchés boursiers. Désormais accessible à tous, nous recommandons aux particuliers d’allouer 5% à 20% de leurs investissements à cette classe d’actifs, selon leurs profils. Historiquement, c’est l’allocation ciblée par un grand nombre d’institutionnels et de grandes fortunes.
Accès à des opportunités d'investissement uniques: Les fonds de dette privée permettent aux particuliers d'accéder à des opportunités d'investissement uniques et jusqu’à présent inaccessibles. Cela peut inclure des prêts à des entreprises en forte croissance.
Impact potentiel sur l'économie réelle: En investissant dans des fonds de dette privée, les particuliers peuvent contribuer à financer la croissance de petites et moyennes entreprises, et à créer des emplois en France et en Europe. Ils donnent ainsi du sens à leur épargne.
Quels sont les risques des fonds de dette privée ?
Il est important de noter que les fonds de dette privée ne sont pas sans risque. Les principaux risques associés à ces fonds sont les suivants.
Risque de crédit: Les entreprises qui empruntent auprès de fonds de dette privée peuvent faire faillite, ce qui signifie que les investisseurs pourraient perdre leur argent. Naturellement, les gérants des fonds de dettes privées diversifient leurs investissements sur un grand nombre d’entreprises pour limiter ce risque. Sur les dix dernières années, aucun défaut de paiement n’a été constaté via la solution que nous vous proposons aujourd’hui.
Risque de liquidité: La dette privée n'est pas toujours facilement vendable, ce qui peut rendre difficile le retrait d'argent d'un fonds de dette privée. La solution que nous vous proposons dans la suite de cet article est fortement liquide.
Risque de taux d'intérêt: La valeur de la dette privée peut baisser si les taux d'intérêt augmentent. Or, les taux sont globalement amenés à baisser dans les prochains mois.
Quels fonds de dettes privées choisir?
Choisir des fonds de dettes privées dépend de plusieurs facteurs, y compris vos objectifs d'investissement, votre tolérance au risque et votre horizon d'investissement. Voici quelques étapes à suivre pour choisir et investir dans des fonds de dettes privées :
Déterminez vos objectifs d'investissement : Avant de choisir un fonds, identifiez ce que vous voulez accomplir avec votre investissement. Par exemple, recherchez-vous des rendements stables à moyen terme ou des rendements plus élevés à long terme ?
Évaluez votre tolérance au risque : Les fonds de dettes privées comportent des risques, notamment le risque de défaut de paiement des emprunteurs. Assurez-vous de comprendre votre tolérance au risque et de choisir des fonds qui correspondent à votre profil de risque.
Faites vos recherches : Une fois que vous avez déterminé vos objectifs et votre tolérance au risque, commencez à rechercher des fonds de dettes privées qui correspondent à ces critères. Vous pouvez utiliser des plateformes de recherche en ligne, consulter des conseillers en investissement ou examiner les offres des grandes sociétés de gestion d'actifs.
Analysez les performances passées et les stratégies : Examinez les performances passées des fonds ainsi que les stratégies qu'ils utilisent. Les fonds qui ont bien performé dans différentes conditions de marché et qui ont une stratégie de gestion des risques clairement définie peuvent être des choix solides.
Vérifiez les frais : Les frais peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements à long terme. Assurez-vous de comprendre les frais associés à chaque fonds, y compris les frais de gestion et les frais de performance, et choisissez ceux qui offrent un bon rapport qualité-prix.
Diversifiez votre portefeuille : Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Envisagez d'investir dans plusieurs fonds de dettes privées pour diversifier votre portefeuille et réduire votre exposition à un seul secteur ou type d'emprunteur.
Comment investir dans des fonds de dettes privées?
Une fois que vous avez choisi des fonds de dettes privées, vous pouvez investir dans ceux-ci de plusieurs façons :
Directement via une plateforme en ligne : De nombreuses plateformes en ligne permettent aux investisseurs d'accéder à une gamme de fonds de dettes privées. Vous pouvez ouvrir un compte sur ces plateformes et investir directement.
À travers un courtier ou une société de gestion d'actifs : Vous pouvez également investir dans des fonds de dettes privées en travaillant avec un courtier ou une société de gestion d'actifs. Ils peuvent vous fournir des conseils personnalisés et vous aider à choisir les fonds qui correspondent le mieux à vos besoins.
Via des comptes de retraite ou des comptes de placement : Si vous avez un compte de retraite ou un compte de placement, vous pouvez investir dans des fonds de dettes privées à travers ceux-ci, en fonction des options d'investissement disponibles.
Quelle que soit la méthode que vous choisissez, assurez-vous de bien comprendre les termes du fonds et les risques associés avant d'investir.
Alternativement, vous pouvez faire appel à un conseiller en gestion de patrimoine qui saura vous accompagner dans la mise en place stratégie d'investissement globale adaptée à votre profil, vos objectifs et votre horizon de placement.
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DIEM Geoffrey
Conseiller en Gestion de Patrimoine
Cabinet Diem Conseil & Patrimoine
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Tel: 07 72 21 43 61